连续重仓光模块10个季度后，张仲维如何看待AI产业变化及技术路径？

在最新季报与访谈中，张仲维总结了过去十个季度重仓光模块的逻辑，并从产业链、技术进化与资本视角解析未来机遇。

光模块的价值与产业链演进

张仲维指出光模块在 AI 数据中心与互联基础设施中的关键地位，阐述了从组件优化到系统级协同的技术演进路径，并分析了关税后强劲反弹的市场表现。

CPO / NPO 的技术分支与发展方向

报告讨论了 CPO 与 NPO 在性能、成本与可制造性方面的权衡，预测不同细分市场的路线图以及对国产替代的潜在推动作用。

资本驱动下的产业扩张

他进一步强调大规模资本支出对中国 AI 产业崛起的催化作用，认为当前阶段类似于美国过去几年由投资拉动的扩张期，未来仍将由算力与供应链升级驱动。

展望与投资建议

张仲维建议关注具备成本优势与规模效应的龙头企业，以及在国产化替代中具有技术护城河的厂商，他认为长期逻辑仍由算力需求持续支撑。

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